大多数投资专家都认为, 尽管不保证亏损, 但多样化是实现长期财务目标的最重要组成部分, 同时将风险降到最低。

以股票为例。有些人比其他人更有风险和波动, 但可能会有更高的收益潜力。你必须了解你投资的股票种类的特点。股票可以大致分为两类: 防御性股票和周期性股票。

什么是防御性股票?

防御性股票是销售产品或服务的公司的股票。无论是经济状况良好还是经济衰退, 人们仍不得不购买他们的产品。

即使是在经济衰退期间, 医疗保健、公用事业和消费品公司也看不到对其产品的需求下降了很多。他们仍然能够增加或维持他们的收入。因为他们的收入和利润是更可预测的, 他们的股票价格往往相对稳定得多。然而, 这些公司的增长速度往往较慢。

防御性股票往往具有较低的 “Beta” 价值。当整体股票市场 (按指数计算) 上升10% 时, 防御性股票可能会减少 (例如 5%)。同时, 如果股市暴跌 10%, 防御性股票将下跌一小部分 (它们有时甚至会上升)。因此, 在市场低迷期间, 防御性股票胜过市场, 市场反弹时市场表现不佳。

因此, 持有防御性股票的最佳时机是当你预计经济衰退即将来临的时候。在股市反弹和经济繁荣时期, 防御性股票往往开始放缓。如果你是那种不喜欢波动性很大的投资者, 并且愿意在长期内获得稍低的回报, 那么你可能想在你的投资组合中持有更多的防御性股票。

什么是周期性股票?

防御性股票的反面是周期性股票。周期性的股票是那些出售产品或服务的公司的股票, 这与必需品相比是 “奢侈品”。这些公司包括销售汽车、高端零售、电脑、房屋和旅游服务的企业。

在经济扩张的过程中, 人们感觉更富有, 倾向于购买更多的奢侈品。企业开始扩大, 因此;这些周期性公司的股价在这些美好时期往往会迅速增加。然而, 在经济低迷时期, 消费者和企业将减少购买这些商品和服务。这是当周期性的公司将遭受巨大的下跌, 他们的销售和利润。因此, 他们的股票价格也会下跌。

因此, 周期性股票与经济和整个市场 (高 Beta) 的相关性很高。当股市上涨时, 周期性的股市将引领前进的道路, 涨幅甚至更快。当股市下跌时, 周期性股票将会更难崩溃。

购买周期性股票的最佳时机是股票市场开始从低迷的底部复苏, 而当投资者预计经济正在反弹时。从周期性股票中走出来的时候, 是经济开始动摇, 经济衰退即将来临的时候。

你必须知道如何平衡周期性和防御性股票的数量, 这取决于你在经济周期中的位置, 取决于你想成为什么样的激进或风险规避。