Hầu hết các chuyên gia đầu tư đồng ý rằng, mặc dù không đảm bảo là không thua lỗ, đa dạng hóa là yếu tố quan trọng nhất trong việc đạt được các mục tiêu tài chính lâu dài trong khi giảm thiểu rủi ro. Lấy cổ phiếu làm ví dụ. Một số có rủi ro cao và thiếu ổn định hơn những loại khác, nhưng có thể có nhiều tiềm năng thu lời hơn. Bạn phải tìm hiểu các đặc tính của loại cổ phiếu bạn đang đầu tư vào. Cổ phiếu có thể được chia thành hai nhóm: cổ phiếu “phòng thủ” và chu kỳ

Cổ phiếu phòng thủ là gì?

Chứng khoán phòng thủ là cổ phiếu của các công ty bán một sản phẩm hoặc một dịch vụ cần thiết.

Cho dù nền kinh tế đang hoạt động tốt hay trong một cuộc suy thoái, mọi người vẫn sẽ phải mua sản phẩm của họ.

Các công ty chăm sóc sức khoẻ, tiện ích và tiêu dùng chủ yếu sẽ không thấy nhu cầu về sản phẩm của họ giảm nhiều, ngay cả trong thời kỳ suy thoái. Họ vẫn có thể tăng hoặc duy trì doanh thu bất kể lý do. Bởi vì doanh thu và lợi nhuận của họ dể dự đoán hơn, giá cổ phần của họ có khuynh hướng tương đối ổn định hơn nhiều. Tuy nhiên, các công ty này có xu hướng phát triển ở một tốc độ chậm hơn.

Cổ phiếu phòng thủ thường có chỉ số beta thấp. Khi toàn bộ thị trường chứng khoán (đo bằng chỉ số) tăng 10%, cổ phiếu phòng thủ có thể tăng ít hơn (ví dụ 5%). Đồng thời, nếu thị trường chứng khoán sụt giảm 10%, cổ phiếu phòng thủ sẽ giảm một lượng nhỏ hơn (thậm chí đôi khi có thể tăng). Do đó, cổ phiếu phòng thủ tốt hơn thị trường trong thời gian thị trường suy thoái và kém thị trường trong thời gian thị trường hồi phục.

Vì vậy, thời điểm tốt nhất để giữ cổ phiếu phòng thủ là khi bạn dự đoán suy thoái kinh tế sẽ đến. Khi thị trường chứng khoán phục hồi và sự bùng nổ kinh tế, cổ phiếu phòng thủ có xu hướng bắt đầu chậm lại. Nếu bạn là loại chủ đầu tư không thích biến động nhiều và sẵn lòng lợi nhuận thấp hơn 1 ít về lâu dài thì bạn có thể muốn giữ nhiều cổ phiếu phòng thủ trong danh mục đầu tư của bạn.

Cổ phiếu chu kì là gì?

Trái ngược với cổ phiếu phòng thủ là cổ phiếu chu kì. Cổ phiếu chu kỳ là cổ phiếu của các công ty bán sản phẩm hoặc dịch vụ xa xỉ hơn là các mặt hàng cần thiết, bao gồm các công ty bán xe hơi, bán lẻ cao cấp, máy tính, nhà cửa và dịch vụ du lịch.
Trong giai đoạn khuếch trương kinh tế, mọi người cảm thấy giàu hơn và có xu hướng mua nhiều hàng xa xỉ hơn. Các doanh nghiệp bắt đầu mở rộng hơn và do đó; giá cổ phiếu chu kỳ của các công ty này có xu hướng gia tăng nhanh chóng trong những thời điểm tốt đẹp này. Tuy nhiên, trong thời kỳ suy thoái kinh tế, người tiêu dùng và doanh nghiệp sẽ giảm việc mua sắm những sản phẩm và dịch vụ này. Đây là khi các công ty theo chu kỳ sẽ bị giảm mạnh trong doanh thu và lợi nhuận của họ. Kết quả là, giá cổ phiếu của cũng sẽ giảm.

Do đó, Cổ phiếu theo chu kỳ có mức độ tương quan cao với nền kinh tế và tổng thể thị trường (chỉ số Beta cao). Khi thị trường chứng khoán tăng lên, các cổ phiếu chu kỳ sẽ dẫn đầu, thậm chí tăng lên nhanh hơn. Khi thị trường chứng khoán sụt giảm, cổ phiếu chu kỳ sẽ sụt giảm thậm chí còn mạnh hơn.

Thời điểm tốt nhất để mua cổ phiếu chu kỳ là khi thị trường chứng khoán bắt đầu phục hồi từ đáy của sự suy thoái kinh tế và khi các nhà đầu tư dự đoán nền kinh tế sẽ hồi phục trở lại. Thời điểm để tránh xa các cổ phiếu chu kỳ là khi nền kinh tế bắt đầu dao động và suy thoái đang lan rộng.

Bạn phải biết làm thế nào để cân bằng số lượng cổ phiếu chu kỳ và phòng thủ, tùy thuộc vào vị trí của bạn trong chu kỳ kinh tế và tùy thuộc vào mức độ táo bạo hoặc ngại rủi ro mà bạn muốn trở nên.